光盘一《初步了解期指：股指期货概念及特征》
一、什么是股指期货
股票指数期货是一种以股票价格指数作为标的物的金融期货
二、股指期货的特点
股票价格指数期货具有股票和期货的双重属性
三、期货交易的起源
四、期货市场的发展过程
1、 商品期货：指标的物为实物商品的期货合约
(1) 农产品期货
(2) 金属期货
(3) 能源期货
2、 金融期货：以金融工具或产品作为标的物的期货合约
(1) 外汇期货
(2) 利率期货
(3) 股指期货
五、2006年全球期货与期权分资产成交情况
六、全球股指市场的分布
七、股指期货：呼之欲出
1、 中国资本市场正在面临深刻的变革
2、 2006年9月8日中国金融期货交易所的建立
3、 2007年4月15日新修订的《期货交易管理条例》正式开始实施
4、 2007年6月27日股指期货交易规则正式发布实施
八、股指期货：交易规则不同于股票
1、 双向交易
2、 保证金交易
3、 当日无负债结算
4、 T+0
5、 到期日
九、T+0制度
1、 股指期货：T+0制度
2、 股票：T+1制度
十、双向交易：做多和做空
十一、保证金交易：杠杆效应
十二、保证金制度
十三、股票市场、期货市场
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光盘二《深入了解期指：期指交易制度及期现关系》
一、沪深300股票指数期货合约
二、股指期货主要功能从投资的角度分析
1、 价格发现：期货价格对现货价格指示作用
2、 投机交易：获取价差收益
3、 套利交易：期现、跨期套利
4、 套期保值：规避系统风险
5、 理财产品：结构化投资组合
三、股指期货的推出对现货市场结构的影响
四、指数期货与指数现货的关系
1、 股指期货推出前后不改变现货运行趋势
2、 股指期货推出前后基本不改变现货波动性
3、 期货与现货的波动性基本一致
4、 股指期货与股指现货高度相关
5、 股指期货带来成份股投资机会
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光盘三《投资者如何参与股指期货交易》
一、股指期货交易会面临哪些风险
1、 代理风险
2、 操作风险
3、 市场风险
4、 流动性风险
5、 现金流风险
6、 法律风险
二、代理风险的防范
选择参与股指期货的代理渠道
1、 直接在期货公司开户
2、 通过证券公司中间介绍间接在期货公司开户
三、开户流程
四、了解股指期货游戏规则
1、 交易指令分为市价指令、限价指令等指令类型
2、 开盘集合竞价在交易日开市前5分钟内进行，其中前4分钟为买、卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间，集合竞价产生的成交价为开盘价
3、 股指期货交易结算实行保证金制度、日无负债结算制度
4、 交易风险控制实行保证金制度、价格限制制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、强制减仓制度和风险警示制度等
五、下单交易
六、收市后及时查询确认结算单
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光盘四《个人投资者如何进行股指期货投机交易》
一、价格走势的分析方法
1、 基本分析方法是根据供给和需求关系以及影响供求关系变化的种种因素来预测商品价格走势
2、 技术分析法是通过对市场行为本身的分析来预测市场价格的变动方向，即主要是对期货市场的日常交易状态，包括价格变动、交易量与持仓量的变化等资料，按照时间顺序绘制成图形或图表，或形成一定的指标系统，然后针对这些图形、图表或指标系统进行分析研究，以预测期货价格走势
二、投资者如何参与股指期货投机交易
1、 期货投资属于高风险高收益的投资，许多期货投资者之所以亏损，并不是亏在看反了方向上，而往往是没有一个正确的投资理念，缺乏基本的投资策略和风险控制手段
2、 普通投资者需要树立正确的期货投资理念，掌握更多的操作技巧和风险管理方法
三、股指期货交易中的止损策略
1、 止损的含义
2、 止损的作用
3、 止损方法
4、 股指期货交易中的止损策略
5、 结论：由于采用止损技术，即使入市时机判断错误，最终仍可以获得理想的回报
四、股指期货交易中的资金管理策略
1、 建仓阶段：错过投资获利机会
2、 持仓阶段
五、股指期货交易中的资金管理策略
结论：即使判断正确，因为没有资金管理，错失良机，甚至将盈利机会变为亏损
1、 单笔交易占总投资比例不超过25％
2、 累计投资占总投资比重不超过40％
3、 不同期货品种间的资金分配10-15％内
4、 确定单笔最大亏损额度不超过5％
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光盘五《投资者如何进行股指期货套利交易》
一、套利交易策略的种类
1、 期现套利
2、 跨期套利
3、 跨市场套利
4、 跨品种套利
二、套利机会的国际经验
三、期现套利机会及套利收益空间
四、套利交易：原理
五、现货与期货间套利策略图解
六、影响套利实现的几个关键因素
七、跨期套利交易策略
八、股指期货跨期套利交易策略示意图
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光盘六《投资者如何进行股指期货套期保值》
一、避险的契机与思路
1、 投资者常常面临两类风险：系统风险和非系统风险
(1) 分散化投资，可以规避个股下跌的非系统风险
(2) 但是，系统风险怎么办
2、 股指期货可以规避系统风险
通过与现货市场相同数量、相反方向的操作，投资者可以将风险转移到愿意承受风险的投资者身上，这就是所谓的避险
3、 避险成功与否的两个因素
(1) 避险成本
(2) 避险效果
二、套期保值：对冲系统性风险
三、套期保值原理
1、 股票市场指数和股指期货合约走势趋同
2、 同时一买一卖进行等值反向操作为股票市值保值
四、利用股指期货进行选择性风险对冲
1、 股指期货产生的最初动机就是为了对股票现货投资进行套期保值
2、 投资者可以用股指期货进行选择性风险对冲
五、套期保值的类型
买入套期保值（又称多头保值）
卖出套期保值（又称空头保值）
六、套保过程分析
七、套期保值在投资组合管理中的应用
八、套期保值要点分析
1、 主要目的是解决流动性问题
2、 需要有效的模型和大量历史数据支持
3、 资产组合越分散套保效果越好
4、 较高的合约乘数适合大资金需要
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光盘七《投资者如何投资股指期货理财产品》
一、个人管理期货账户
对于委托交易，投资者一定要慎之又慎
二、共同基金与对冲基金
1、 从投资领域来看，对冲基金除了投资传统的股票、债券和货币市场之外，它还大量投资于金融衍生品
2、 从投资者策略来看，对冲基金大量运用卖空机制，并且大量使用信贷杠杆，投资衍生品目的在于盈利而共同基金投资衍生品目的在于套期保值
3、 从组织形式上来看，往往采取私募合伙或金融信托的形式，监管较松，操作灵活，但对投资者资金规模及风险承受能力要求相对较高
三、股指期货保本理财产品
1、 传统保本产品，以CPPI技术为代表，存在交易成本高、操作缺乏灵活性的缺陷
2、 新保本产品
(1) 引入股指期货，将风险资产的范围从股票扩展到股指期货
(2) 提高交易灵活性，降低交易成本
(3) 改变风险收益结构
四、股指期货保本产品与传统保本产品比较
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